收入盈利持续增长，中控造危毛利率受订单信息构造危害。技术2023 前半年公司完成收入36.31 亿人民币，性收同期相比 36.54%；完成归母净利润5.11 亿人民币，入利润快同期相比 62.88%；完成扣非归母净利润4.24 亿人民币，速增受订同期相比 77.71%。长毛单二季度，利率公司完成收入21.95亿人民币，单构同期相比 30.27%；完成归母净利润4.18 亿人民币，中控造危同期相比64.91%；完成扣非归母净利润3.57 亿人民币，技术同期相比79.21%。性收2023 前半年公司毛利率为32.48%，入利润快同比下降4.33 点，速增受订主要由于S2B 业务流程增长速度比较快，长毛及其独立商品一部分受市场销售硬件配置占比提高危害。利率在未来伴随着公司工业生产软件项目不断研发相关技术，外配智能硬件产品占比会逐步降低。上半年度公司三项成本率总体降低1.48百分数。除此之外，公司上半年度销售费用造成2.04 亿盈利，主要是由发售GDR 产生汇兑收益和定期理财产品盈利构成。

   研发投入强度进一步加大，AI 助推工业智能化效率提高。报告期，公司科研投入40,648.35 万余元，同比增加48.20%，占运营收入比例为11.16%。

   截至2023 年6 月末公司研发团队为2,282 人，占公司职工总量的34.55%，同比增长19.79%。融合用户对自控系统、工业软件、5T 技术性、智能制造系统解决方法等商品和技术在不同领域主要用途研发需求，完成流程工业公司生产运作“少拟人化”甚至“智能化”发展趋势，公司已经持续加大自控系统与传统制造业优化算法、大数据挖掘的转移与协作等项目研发，一起积极主动开发设计AI 化、SAAS 化等几种工业软件，不断完善工业软件的类型和行业运用效果。

   市场竞争力明显，国外市场再次提升。202023 前半年，公司在国外市场完成好几个重大进展，公司完成新签国外合同书3.04 亿人民币，同比增长109.6%。

   公司上半年度成功中标沙特阿美控股公司、世界最大单个造船厂沙特阿拉伯国际性海事局工业集团的数字化项目，此项目意味着公司有着为全球顶级大中型造船厂信息化建设创变的明显水平，是公司在国际市场的重大进展；顺利拿到科威特石油公司温度变送器等仪表设备订单信息，充分体现了公司在独立仪表盘商品领域内的非凡整体实力。现阶段公司国际性市场营销体系已全覆盖东南亚地区、中东地区、非州、欧亚等地，在新加坡、孟加拉国、日本、西班牙、印度的、新加坡、印尼等国，提高本土化经营能力。

   风险防范：宏观经济环境起伏风险性、流程工业公司资本开支大跳水的风险。

   投资价值分析： 保持“ 买进” 定级。预估2023-2025 年归母净利润10.58/12.14/16.17 亿人民币， 同比增长率32.6%/14.8%/33.2% ； 摊低EPS=1.35/1.54/2.06 元，现阶段股票价格相匹配8 月23 日PE=36.3/31.6/23.7x。